債券市場亮點

【香港管理局：首批代幣式綠色債券計劃發行規模預計將小于以往】

2月8日，有消息稱，香港金管局計劃發行首批令牌化綠色債券。署理財經事務及庫務局局長陳浩廉表示，象征式綠色債券將根據政府綠色債券計劃發行，供機構投資者認購，預計發行規模將小于以往。相關的令牌化綠色債券正式發行時，將公布具體細節。

[江西：爭取更多項目獲得政府專項債券、制造業中長期貸款支持]

2月8日，江西省政府發布了《關于進一步鞏固提升經濟回穩向好態勢的若干措施》。《措施》提到，做好項目規劃和儲備。爭取更多重大項目納入國家規劃，更多項目得到政府專項債券、制造業中長期貸款、設備改造再貸款等支持。

[湖南：鼓勵機構不貸、停貸、降息置換存量債務，確保存量債務鏈條連續]

湖南省財政廳發布2023年預算草案報告稱，防范化解債務風險，堅決遏制增量，促進融資平臺公司轉型發展，防止國有企事業單位“平臺化”；鼓勵機構不貸、停貸、降息置換存量債務，確保存量債務不斷鏈條化、結構不斷優化、成本不斷降低；探索建立償債準備金制度，確保專項債券本息按時足額兌付。

[二氧化碳排放峰值的“施工圖”信用、股票債券等工具已在許多地方推出]

近日，廣東、河南、四川、廣西等地發布二氧化碳排放峰值實施方案，明確二氧化碳排放峰值“施工圖”，提出一系列綠色支持政策，助力做好二氧化碳排放峰值工作。多地發布的二氧化碳排放峰值實施方案提出了一系列綠色支持政策，包括有序推進綠色低碳產品和工具創新；大力發展綠色信貸、綠色債券、綠色保險和綠色基金。

【可轉債市場回暖，新債受青睞。年初已有四只可轉債宣布提前贖回】

據《證券日報》報道，今年以來，可轉債市場表現穩健。2月份以來，可轉債市場日均成交額逐步回升至600億元左右。可轉債市場存在短期集中贖回現象，部分上市公司正在持續發布提前贖回公告。數據顯示，截至2月7日，有45只處于交易狀態的可轉債觸發了贖回條款。其中，今年以來已有4只可轉債宣布提前贖回，贖回詳情已披露，分別為日豐轉債、卡貝轉債、托爾轉債和華通轉債。贖回登記日集中在2月底至3月中旬。但川恒轉債等41只轉債在觸發強贖回條款后發布了“不贖回”公告。

解讀：業內人士表示，發行可轉債可以達到低成本再融資的目的，提前贖回是可轉債退出的重要方式，而強制贖回可以減輕上市公司的償債壓力。目前市場整體回暖，部分可轉債的反彈已經觸及強制贖回條款。一旦觸發強制贖回條款，投資者可能會選擇轉股，相應的股票會受到一定程度的影響。

【中國債券估值中心：擬于3月27日起為部分違約債券提供參考價格區間指標】

中國債券估值中心發布公告稱，擬于3月27日起對部分違約債券提供“參考價區間下限(元)”和“參考價區間上限(元)”指標，并將現行指標“全估值價格(元)”更名為“估值價格(元)”。

【呂晶中國房地產E

印度央行計劃允許借入政府債券，旨在進一步深化當地1萬億美元的債券市場。印度央行行長沙克蒂坎塔達斯(Shaktikanta Das)在加息25個基點后表示：“這將為投資者提供一種配置閑置證券的方式，提高投資組合回報，并增強更廣泛的參與。”

【2022年日本海外債券拋售規模創27年新高】

日本債市周三(8日)漲跌互現。前兩日短債持續弱勢，超長品種收益率明顯下行，導致收益率曲線走平。隨著全球主要央行在2022年加息以對抗通脹，日本投資者對沖匯率波動的成本飆升。日本財務省早間數據顯示，2022年日本減持海外債券的規模創下1996年以來的新高。

解讀：澳大利亞聯邦銀行(Commonwealth Bank of Australia)固定收益和外匯策略主管馬丁威頓(Martin Whetton)表示：“我們認為，由于收益率上升和收益率曲線陡峭的支撐，日本投資者將繼續投資于國內市場。”“雖然海外債券從絕對值上看很好，但從同類或者匯率對沖的角度來看是不好的。”

【美聯儲威廉姆斯：終端利率在5-5.25比較合理】

美國10年期國債收益率升至3.692，為1月6日以來最高。美聯儲威廉姆斯說，終端利率在5-5.25比較合理；加息25個基點似乎是一個合理的力度；如果情況發生變化，美聯儲仍可能加息25個基點以上；美聯儲仍需努力降低通脹；通貨膨脹率的前景仍有許多不確定因素。

開放市場：

公開市場上，央行宣布，為保持銀行體系流動性合理充裕，2月8日以利率招標方式開展7天期逆回購操作6410億元，中標利率2.0。今日1550億元逆回購到期，因此當日凈投放4860億元，結束連續五天凈回籠。

信用債券事件：

榮盛發展“20榮盛地產MTN002”持有人會議通過三項議案，包括“變更本息支付安排，增加信用擔保措施”；

2023年中銅“20中銅MTN001”第一次持有人會議將審議“定向減資”相關議案；

萬達商管預計3月發行20億元銀行間債券。

20名“復星高科MTN001”持有人會議通過關于提前支付的議案；

“20金科地產MTN001”等債券延長了本次持有人大會的投票截止時間；

建發股份發行公司債券的申請獲得國家發改委核準登記；

高遠實業收到山西省太原市人民檢察院的起訴；

寶塔石化集團及其子公司被列入失信被執行人名單；

國家能源集團原黨組成員、副總經理董力被查；

晉能煤業副總經理涉嫌嚴重違紀違法被調查；

四川能源投資總經濟師張長軍被查；

溫州交發副總經理林斌被紀委審查監督；

如皋經貿取消發放“23如皋經貿MTN001”。

市場動態：

【債市|央行昨日凈投放4860億，結束連續五天凈回籠，隔夜回購利率繼續小幅上行】

周三，資金面依然緊張。央行昨日開展7天期逆回購操作6410億元，昨日凈投放4860億元，結束了連續5天的凈回籠。主要銀行間回購利率普遍上行，DR001加權平均利率上行9.16bp至2.3707。主要銀行間利率債收益率多數上漲，國債期貨窄幅震蕩，多數小幅收跌，10年期主力合約下跌0.03。

【貨幣市場|貨幣市場多數利率上漲，銀行間回購利率全線上漲】

周三，銀行間債券市場回購利率以上漲為主。全國銀行間債券市場結算總額51300.72億元，下降6.03億元

資金面持續緊張，Shibor全線上行。隔夜品種上漲12.4bp至2.36501，7天品種上漲10.8bp至2.19401，14天品種上漲28.1bp至2.34401，1個月品種上漲0.7bp至2.19101。

【歐債市場|歐債收益率多數上漲，西班牙10年期國債收益率上漲2.2個基點至3.296】

大多數歐洲債券收益率上漲，英國10年期債券收益率下跌0.4個基點至3.309，法國10年期債券收益率上漲2.2個基點至2.812，德國10年期債券收益率上漲1.8個基點至2.357，意大利10年期債券收益率上漲0.1個基點至4.224，西班牙10年期債券收益率上漲2.2個基點至3.296。

【美債市場|美債收益率多數下跌，10年期美債收益率下跌6.2個基點至3.616】

大多數美國債券收益率下跌。3個月期美債收益率上升1.04個基點至4.712，2年期美債下降4.8個基點至4.427，3年期美債下降4.8個基點至4.082，5年期美債下降4.7個基點至3.792，10年期美債下降6.2個基點至3.616，30年期美債下降3.9。