| |WEMONEY實驗室制作

文| 林小林

近日，陽光保險集團股份有限公司(以下簡稱“陽光Insurance”)正式向港交所，遞交招股書，計劃在主板上市。

陽光保險在行業中排名靠前，近年來利潤持續增長。從2007年到2021年，陽光保險原保費收入從https://www.zhucesz.com/億元增長到https://www.zhucesz.com/億元，年復合增長率為26。

在增長的背后，陽光保險多次被監管機構點名。陽光保險多次被用戶投訴，因為它和銀銀行通過信用保證保險業務放貸，提高了實際借款成本。

信用保證保險作為借貸業務的重要配套產品，往往不是用戶自愿選擇的，強行與借貸產品捆綁，提高了貸款利率。

銀銀行“捆綁”保險公司的政策屢禁不止。WEMONEY Research Office發現，陽光保險目前與河北的銀銀行和農商， 重慶的銀銀行有這項業務合作

01強制搭售保險，放款利率超過24。

陽光保險辦理的10萬元貸款，僅保險費就要支付4萬多元。

一些借款人表示，他們在陽光保險的貸款在不知情的情況下與保險產品捆綁在一起。借款人告訴WEMONEY研究室，不僅保費高，而且貸款實際綜合利率明顯高于“陽光Insurance”銷售時業務人員申報的利率。

"實際貸款利率幾乎是最初宣傳的兩倍。"2021年，山東的陳先生通過貸款中介認識了陽光保險的業務員，并于2021年2月向陽光保險借款1萬元。

陳老師說，“業務員宣傳的是月利息一個點左右的利率，付款后居然高達2個點。”陳老師一直按時還款，直到最近，由于突發疫情，她的收入直線下降，還款困難。他查看賬單后發現，貸款的大部分利息其實來自保費。

讓陳先生不解的是，在隨后的每月還款中，張先生除了貸款利息外，還要額外支付https://www.zhucesz.com/元的保費，而陽光的保險業務員也沒有告訴我這筆保費是為什么產生的。

陳's老師借款合同及保費合同顯示，借款本金為人民幣10，https://www.zhucesz.com/元，貸款人為河北， 銀銀行，年化貸款利率為https://www.zhucesz.com/,月保險費利率為https://www.zhucesz.com/，每期還款https://www.zhucesz.com/元，https://www.zhucesz.com/元，共36期還款，其中保險費為https://www.zhucesz.com/元。按內部收益率計算，該筆貸款的實際年化利率為https://www.zhucesz.com/

根據陳，提供的2020年9月與陽光保險業務員溝通的截圖，陳咨詢貸款事宜，業務員解釋貸款金額15-20萬，利息一分(月利息)。

因為疫情原因，陳先生多次與陽光保險溝通降低利率或延期還款，上述業務員表示無法為陳先生延期或降息

另一位借款人，來自遼寧，的趙先生也遇到了類似的情況。2021年7月，趙先生從線下陽光保險部借款10萬元，借款期限為48期。每個月需要還元，包括等額本息還款的元和860元的保費。四年后只需償還4萬元保費，而這筆貸款按IRR計算的真實年化利率按照借款合同到達https://www.zhucesz.com/，貸款人是重慶農商銀銀行，貸款利率只有https://www.zhucesz.com/

黑貓投訴，很多借款人都遇到了類似的情況。他們認為陽光保險的利率已經超過24%，貸款利息可以接受，但如此高的保費是無法承受的。

2020年，最高法頒布民間借貸新規，明確將民間借貸利率司法保護上限修改為4倍LPR。即每月20日(本月為https://www.zhucesz.com/)銀中國人民銀行授權全國銀銀行間同業拆借中心發布的一年期貸款市場牌價(LPR)的4倍確定民間借貸利率的司法保護上限(本月)，取代了《規定》原有的“以24、36為基數的兩線三區”的規定。

雖然機構不在此范圍內，但機構執行新利率在很多法院已經有先例。陳老師和趙老師貸款的綜合利率不僅超過了新的利率，也超過了24的紅線。

02保證保險加重還款壓力，借款人投訴難。

陳先生和趙先生所說的“陽光Insurance”貸款，實際上是陽光財險信保的個人信貸業務。傷亡。

WEMONEY研究室了解到，該類業務針對短期流動性困難的客戶，貸款期限最長為36期。平臺聯系資金方借款，利息由資金方收取。陽光財險為貸款提供信用保證保險，所以客戶想購買信用保證保險，保費是每月支付貸款金額的https://www.zhucesz.com/,

個人保證保險業務是指有放貸意向但難以憑借自身信用直接從銀銀行獲得貸款的個人客戶，可以辦理個人貸款保證保險，在不提供其他抵押擔保的情況下，從銀銀行等機構獲得貸款的一種個人貸款保證保險業務。當被保險人不履行還款義務時，保險公司負責賠償。

陳老師還說，如果逾期，陽光會先給銀銀行付款，但陳老師還是需要返還費用，否則會記學分。陳老師說，已經向當地的銀保監局投訴。

對于這種業務模式，一位保險人士指出，雖然銀銀行與保險公司的類似合作沒有相關約束，但保險公司收取的費率應該有一個限度，不能使用過于寬松的自主定價權，甚至不能使借貸成本高于規定的上限。

2021年2月，銀保監會通報光大銀銀行，與某財產保險公司聯合開展的“聯合I貸”和小額無擔保貸款業務，未區分消費者信用風險等級和信用狀況，限定承保機構，強制搭售保險，嚴重侵害了消費者的自主選擇權和公平交易權。

一家股份制銀行的工作人員表示，隨著銀銀行保險任務的增加，違規搭售的情況也多了起來，增加了借款人的融資成本。

一位貸款代理人表示，像趙's,這樣的情況基本上很難投訴成功，許多投訴人最終選擇再借一筆低息貸款來還清陽光保險的貸款。

保證保險保費收入達到74億，https://www.zhucesz.com/

近日，陽光保險提交招股說明書，準備赴港上市。陽光保險在招股書中披露，其原保險保費收入從2007年的https://www.zhucesz.com/億元增長至2021年的https://www.zhucesz.com/億元，年均復合增長率為26，高于同期保險業原保險保費收入年均復合增長率11個百分點(根據銀，保監會公布的數據計算中國)。陽光保險近三年凈利潤從2019年的https://www.zhucesz.com/億元增長到2021年的https://www.zhucesz.com/億元。

陽光保險旗下的陽光信用保證保險股份有限公司(簡稱“陽光信保”)和陽光財產保險股份有限公司(簡稱“陽光財險”)主營融資性信用保證保險等業務，成為消費市場的重要參與者。

招股書顯示，陽光保險2019-2021年財產險保費收入為https://www.zhucesz.com/, 1億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元，涵蓋機動車輛保險、保證保險、意外傷害及短期健康保險、責任保險、企業財產保險、農業保險。

保證保險產品包括小額個人擔保和中小企業貸款擔保。陽光房地產公司。意外險建立了獨立的事業部架構，即經營保證保險(陽光信保)。2019年至2021年，保證保險保費收入分別為https://www.zhucesz.com/, 1億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元，占https://www.zhucesz.com/,第15位，https://www.zhucesz.com/保證保險業務為陽光財險第二大保險業務。

陽光信保成立于1月11日，注冊資本30億元人民幣。其法定代表人為王永文，股東為陽光財險(控股https://www.zhucesz.com/)、兩江(控股https://www.zhucesz.com/)和安誠財險(控股6)。

招股書顯示，陽光信保主要為中小企業和個人客戶提供信用保險和保證保險產品。陽光信保2019年、2020年、2021年總保費收入分別為https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元、https://www.zhucesz.com/億元。2021年，https://www.zhucesz.com/累計虧損10億元。

陽光信保2020年及之前的主要核心業務是面向個人客戶和小微企業的融資性信用保證保險業務。2021年，陽光信保開始全面戰略轉型，戰略性退出融資業務，探索非融資創新業務。